來自平安證券鹽霧試驗(yàn)箱的分析以為,2010年鐵路裝備和工程機(jī)械收入和利潤(rùn)增速最快,軍工和工程機(jī)械表現(xiàn)最好;機(jī)械高低溫試驗(yàn)箱主要子行業(yè)中,2010年前三季度工程機(jī)械收入和利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過50%,鐵路裝備收入和利潤(rùn)同比增速約50%,冶金重工同比增速約20%,造船同比增速10%以內(nèi)。我們以為2011年鐵路裝備行業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)將保持2010年水平恒溫恒濕試驗(yàn)箱,工程機(jī)械和集裝箱增速約20%,冶金重工增速約30%,造船的增速預(yù)計(jì)仍低于10%。
2011年策略:高端裝備、精密制造業(yè)與節(jié)能減排為翼,工程機(jī)械為軀,先翼后軀。工程機(jī)械利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)二季度見底,前降后升,因此總體上,前期可超配業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有確定性和超預(yù)期因素的鐵路裝備、精密制造業(yè)、中集團(tuán)體及具有政策支持的主題投資品種-節(jié)能減排,后期超配工程機(jī)械。
航空航天領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)航空資產(chǎn)注入和航天領(lǐng)域衛(wèi)星應(yīng)用。航空航天現(xiàn)階段仍體現(xiàn)軍工暴漲暴跌的特性,留意以資產(chǎn)注入重點(diǎn)公司為核心,高拋低吸,或低位參與后守株待兔。
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